Tyler Cowen points to a Telegraph article that reproduces the graph on the side. From the second half of 2009 the monetary aggregate M1 (currency in circulation and demand deposits) went from an annual growth rate close to 14% ro – 3% in 2011, dragging M2 (which also includes saving deposits) and M3 (which includes […]
early warnings
Brutte Notizie dal Financial Stress Index
Si tratta di un indice di tensioni finanziarie per gli Stati Uniti che viene calcolato dalla St.Loius Federal Reserve. Si ottiene estraendo il” fattore comune” (la prima componente principale) da una serie di dati settimanali relativi a tassi e spread di mercato (la metodologia è spiegata qui). Come si vede, l’indice è stato un buon […]
Cargo Blues
Quando si riducono i volumi dei cargo che passano per il canale di Suez (8% del commercio internazionale), la linea nera del grafico, non è un buon auspicio per il PIL mondiale, linea blu..(fonte economist )
Βροχή και δάκρυα (Rain and Tears, feat. The Aphrodite’s Child)
Il 5 marzo il parlamento greco, dopo le consultazioni del primo ministro Papandreu con la Commissione Europea, la Banca Centrale Europea ed il FMI, ha approvato il piano di austerità, destinato a rassicurare i mercati sulla solvibilità del debito 1. Il piano prevede una correzione di bilancio per 4,8 miliardi di euro, circa 2,5 punti […]
Euro, Au Revoir?
Se il “caso Grecia” contagiasse gli altri paesi europei ad alto debito (pubblico ed estero) e bassa competitività, i GIPSI (Grecia, Irlanda, Portogallo, Spagna, Italia), verrebbe messa in discussione la stabilità dell’euro e la coesione dell’Eurozona. E’ fondato questo timore? Ci sarà un effetto domino, come nella crisi europea del 1992, ma questa volta con […]
Da “Repubblica” sugli Euro-Porcelli
(clicca sull’immagine per ingrandirla)
PIIGS, Porci Con Le Ali
Quanto è alto il rischio d’insolvenza per Portogallo, Irlanda, Italia, Grecia e Spagna, i paesi più indebitati dell’Euro (noti con il dispregiativo acronimo di “maiali”, PIIGS (1), che invece io chiamerò GIPSI)? I timori dei mercati finanziari si riflettono sui differenziali d’interesse pagati sul debito di questi Stati rispetto ai titoli a tedeschi (aumentati fino […]
Modelli di Early Warnings per le Crisi Finanziarie
Per chi è interessato, qui si trova la presentazione del 18 novembre che ho fatto all’Università di Trieste su “Modelli di Early Warnings per le Crisi Finanziarie” (è per metà in italiano e metà in inglese, data l’incertezza ex-ante della lingua in cui svolgere la lezione)